银行存款利率普降资产多元配置成优选

“存款利率怎么又降了？我的钱该怎么投？”储户张然向中国证券报记者表示。继6月8日六大国有行下调人民币存款挂牌利率之后，多家股份行也宣布下调存款利率，活期存款和两年、三年、五年定期整存整取存款利率均较此前出现5至15个基点的下调。业内人士表示，预计中小银行会陆续跟进下调存款利率。

在低利率大环境下，多位银行理财经理表示，建议投资者考虑自身风险承受能力和资金流动性需求，组合搭配多元化产品。

存款利率纷纷下调

中国证券报记者梳理发现，近期国有行、股份行以及部分城农商行部分期限存款利率调整频现。

6月8日，六大国有行公告称，活期挂牌利率降至0.2%，2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别下调至2.05%、2.45%、2.5%。随后，民生银行、广发银行等多家股份行跟进，相关存款利率下调幅度在5至15个基点不等。部分股份行调降后的利率略高于国有行同期限利率，比如浙商银行5年期存款利率2.8%，高于国有行2.5%的水平。

城农商行方面，中国证券报记者发现，6月10日，黑龙江汤原农村商业银行已发布相关公告，将活期存款挂牌利率由0.25%调整为0.20%，与国有银行、股份行处于同一水平。也有部分城商行暂未调降存款利率。例如江苏银行北京地区3年期和5年期存款利率暂未调整，5万元以下的3年期和5年期定期存款利率均为2.80%，5万至30万为3.30%，30万以上为3.40%。

此外，部分银行实际执行利率会在挂牌利率上略有上浮。“我们现在有额度的是3年期定期存款，利率为2.9%。”北京银行某网点理财经理表示，更高利率的存款产品目前已无额度，一般在月初或月底会释放更多额度。“我们都会在挂牌利率上略有浮动，有额度就可以让客户存入该类定期存款产品。”该理财经理表示。

建议资产配置多样化

目前在低利率环境下，多位银行理财经理主推增额终身寿险产品，并强调投资者最好赶在3.5%预定利率调降前完成购买。此外，理财经理们还建议投资者多元化配置产品，在稳定性和收益性之间保持平衡。

“我们行还未调降存款利率，目前1年期和3年期定期存款利率分别为2.15%和3.0%。”中原银行某支行理财经理表示，利率会略高于其他银行，建议在资金允许情况下配置部分定期存款产品，可以保本保息。中国证券报记者调研获悉，部分投资者倾向于“跨省存款”，选择存款利率较高的城农商行放置资金，在获取较高利息收入的同时，具有安全性。

增额终身寿险成为多位理财经理的首推产品。“大概率6月底会调降寿险利率，已有部分产品陆续下架了。”某股份行理财经理表示，建议分散出部分资金配置，3.5%复利计息，按期缴费，在低利率背景下可以锁定长期固定利率。同时，工商银行、招商银行、南京银行等多家银行的理财经理均向投资者推荐了该类寿险产品。

此外，在获取稳定性的同时，银行理财产品和少量基金成为补充选择。“银行理财产品目前已大面积‘翻红’了，可以选择一些成立以来业绩表现较好的产品。”南京银行某支行理财经理说，这类配置可以作为投资补充，也能获得更好收益表现。“建议多类产品组合搭配，比如在存款、银行理财、基金等类别上都有配置，进一步降低风险。”该理财经理强调。

存款利率仍有调降空间

6月13日，发改委等部门发布的“关于做好2023年降成本重点工作的通知”提出，推动贷款利率稳中有降。持续发挥LPR改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用。展望未来，券商机构普遍表示，未来存款利率仍有下调空间，或将进一步带动贷款利率下行。

“未来存款利率还有下调空间。”海通国际分析师林加力表示，长期来看，从存贷款利率匹配角度来看，存款利率还有下调空间，特别是1年、2年期的存款利率。存款利率调降应该会使银行估值有明显回升，这对银行业来说是利好。

另外，中信证券首席经济学家明明认为，存款利率下调可为LPR报价下调提供空间，考虑到存款成本压降幅度和效果出现的时间，结合当前宏观经济环境，后续MLF降息有较大可能性。央行6月13日发布公告称，当日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，较上一交易日下降10个基点。

光大证券首席宏观经济学家高瑞东预计，伴随此次7天期逆回购操作“降息”，后续MLF及LPR利率大概率会跟随下调。预计MLF利率下调幅度在10个基点左右；1年期、5年期以上LPR报价可能出现非对称下调，即1年期LPR报价下调5个基点，5年期以上LPR报价下调15个基点。