顶点财经：中药集采意见出炉，行业头部企业将明显受益

本轮全国中成药集采不再以价格低者中标，而是看重药品的质量和市场影响力，规则延续此前友好规则，预计降幅合理，中药行业头部企业将明显受益。

一、医药产业链解析

医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。

医药产业主要门类包括：化学原料药及制剂、中药材、中药饮片、中成药、抗生素、生物制品、生化药品、放射性药品、医疗器械、卫生材料、制药机械、药用包装材料及医药商业。

医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为计划生育、救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。

从医药流通的产业链看，医药流通行业上游为医药制造行业，中游医药流通包括医药批发、医药零售等，下游为销售终端。由于医药不分业，医药商业除了中游流通环节外，还包括零售药店。药品通过医院、基层医疗机构、零售药店等渠道最终流入到消费者手中。

二、文化和旅游部推动在线旅游市场高质量发展，中药集采意见最新出炉利好中药板块

1、文化和旅游部：推动在线旅游市场高质量发展

据文化和旅游部3月27日消息，为进一步加强在线旅游市场管理，发挥在线旅游平台经营者整合旅游要素资源的积极作用，带动交通、住宿、餐饮、游览、娱乐等相关旅游经营者协同发展，大力发展数字经济，提升常态化监管水平，保障旅游者合法权益，支持在线旅游平台经营者引领发展，推动旅游业高质量发展，文化和旅游部印发了《文化和旅游部关于推动在线旅游市场高质量发展的意见》。

2、中药集采意见最新出炉，利好中药板块

2023年3月28日，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》，明确此次采购相关细则。采购扩面，品种多为非独家品种。

3、白酒、啤酒、乳制品等热销带动渠道信心回升,产业链将重回景气阶段

中信建投3月28日研报指出，春节后年会、商务宴请、老友聚餐等消费场景继续带动餐饮宴席市场回暖，宴席回补或超预期，终端渠道迎来补货阶段。白酒、啤酒、乳制品、休闲零食等的热销带动渠道信心回升，产业链将重回景气阶段，继续强烈看多白酒，啤酒，餐饮链投资机会。

4、白羽鸡一季度均价创近十年同期新高

一季度国内白羽肉鸡出栏量偏紧，屠宰企业需求放量，市场整体呈现供弱需强关系，叠加养殖成本高位支撑，白羽肉鸡价格持续攀升。卓创资讯监测数据显示，季度内肉鸡月均价由4.12元/斤持续涨至5.08元/斤，涨幅23.30%；季度均价为4.66元/斤，环比涨幅4.79%，同比涨幅21.87%。一季度2-3月肉鸡均价涨至近十年同期最高点，拉动一季度均价达到近十年以来最高水平。

三、大消费产业链重大受益领域：中药

距离百余家药企赴会献策仅过去4天时间，全国中成药联合采购办公室就发布了国采征求意见稿。与以往的集采规则不同，本轮全国中成药集采不再以价格低者中标，而是看重药品的质量和市场影响力。这意味着，本次集采，价格竞争的激烈程度比过去几轮集采低，或将导致总体降幅将较为温和。同时，药品市场占有率高、评价高的药品将更容易中标，对市场格局的影响较小。

机构认为，此次全国中成药集采规则不完全以低价者得，降价幅度或较温和，中药行业头部企业将明显受益。

此前中信建投研报也表示，3月23日，全国中成药联合采购办公室组织召开中成药联盟采购企业沟通会，会议共计邀请了110家企业，主要议程包括介绍全国中成药联盟采购相关规则、征求相关企业的意见建议等。整体来看，此次湖北省牵头的第二批中成药集采进度基本符合预期，且品种目录中独家品种有限。看好中医医疗、自我诊疗及创新中药企业。

管世朋（证书号A0380621040001）简介：

多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。

【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。