机械行业月报：国内锂电设备招标放量在即关注工程机械、通用自动化基本面反弹

投资要点:

7月机械板块上涨6.22%，强势反弹截至7月22日收盘，沪深300指数7月累计下跌4.04%，中信机械上涨6.22%，大幅跑赢沪深300指数10.26 PCTs在30个中信一级行业中，金属制品，造船，核电设备2月份涨幅居前，分别上涨31.08%，22.22%，20.64%

6月经济数据修复明显，光伏，风电，锂离子设备需求持续旺盛，工程机械，通用自动化基本面反弹迫在眉睫:6月制造业投资增长10.4%，保持较高增长韧性，基建投资增速回升至9.25%。

在成长性行业中，光伏，风电新增装机和新能源汽车销售持续向好这些增长方向的基本面在机械行业还是比较漂亮的挖掘机销量明显收窄，最快有望在7月份实现正增长，工程机械阶段性底部显现，酝酿反弹行情汽车产销量，智能手机出货量，工业机器人产量等关键数据首次开始转正，表明下游需求有所改善，通用自动化板块有望迎来基本面反弹

投资建议:中长期继续关注轻，风，锂，半科技主流赛道今年下半年重点关注伴随着锂电设备龙头的出现和需求释放，基本面即将触底反弹的工程机械和通用自动化行业

放眼中长期新能源设备和半导体设备，仍是增长最确定，增长空间最大的方向，继续关注技术增长的主流轨道下半年锂电池设备进入招标量，工程机械和通用自动化行业基本面有望反弹

6月，全国进入全面复工复产阶段，抓住机遇恢复经济增长我们在稳定增长政策和实施这些政策方面做出了巨大努力最近政策对新能源的发展给予了很大的鼓励，新能源的方向仍然是今年保增长，稳增长的主线今年锂离子设备供不应求今年光伏，风电还有很多资金，全产业链都在扩产拓普康，异质结等电池技术路线的重叠，将有利于光伏，风电设备的核心企业近三个月，光伏，风电设备强势反弹，短期有调整迹象伴随着当代安培科技股份有限公司定增的完成，当代安培科技股份有限公司已陆续开始新一轮大规模扩产计划，锂电池设备预计下半年进入招标量锂电池设备本轮反弹较差从基本面来看，下半年订单有望加速，近期值得关注推动美国半导体法案，对国内半导体制造业进行530亿美元的巨额补贴高端半导体产业牵制中国的战略意图仍在进一步深化，国内半导体产业链中长期受益于国内自主可控

今年经济增长压力很大，政策多次聚焦稳增长预计下半年各项稳增长措施将不断强化和落实挖掘机销量最快有望在7月转正，工程机械阶段性大底即将出现，有望迎来反弹

后疫情时代，国内供应链自主可控需求增加，国内专精，创新等自主可控产业链龙头有望在2020年下半年迎来类似疫情恢复市场，包括工业机器人，工控自动化，机床，国产核心零部件等。

风险:1)制造业投资增速不及预期，2)出口需求不及预期，3)下游行业需求不及预期，4)原材料价格持续上涨，5)新能源，半导体等政策发生重大变化。